私營年金、公營年金及終身年金⋯⋯年金的目標就是為退休生活提供穩定收入。其實，只要精打細算，自己肯花功夫做功課，毋須透過坊間的年金計劃，也可自製長糧，彈性大的同時更能自主。年金系列最後一集，教大家如何計數、比較，自製年金安老。 年金計劃看似複雜，但原理實際上很簡單，其概念用比喻解釋，年金就像水庫一樣，投入資金、滾存回報就像向水庫注水一樣，每月從年金中提取收入，就像水庫放水一樣，水庫「乾塘」無水可放，年金產品便告玩完。因此，年金產品可以維持多久，取決於投入金額、回報率、每月提取金額。 年輕時每月供款、滾存回報、沒有提取收入，水庫存水必有增無減，到退休時開始收取年金，再無投入金額、支出大於回報，水庫水量必然逐漸減少。因此，只要注水時間越長儲水、投資回報越高，到年金期時控制好出水量，這年金水庫可用至終老就更有把握。 自製年金除了解上述理論，另一重點是選擇合適的工具，甚麼是合適工具？條件一是可以月供或一筆過投入金額，以低廉成本滾存穩定回報；條件二是夠穩陣，不會「報笠」一鋪清袋；條件三是年金期方便定期取款又無成本。其實，只要善用強積金，就不難符合三大條件。 首先，強積金可以除可月供或一筆過投入金額，就算無工作的退休人士，也能擁保留賬戶繼續滾存資金；而買賣成份基金毋須支付認購、贖回費，轉換基金亦免費；強積金受嚴格監管，安全程度不用多說；設計上，強積金已顧及到分段取款的需要，積金局亦教育退休人士分段取款，讓資金繼續滾存。 利用強積金自製年金有兩大竅門，一是分配適合自己、適合退休人士的投資組合；二是懂得比較，揀選合適的受託人，這兩點是精髓所在。 退休人士風險承受能力一般較低，宜以賺取穩定回報為目標，並非追求資產高速增值，因此宜選擇風險水平偏低的成份基金。可考慮80%至100%債券及固定收益資產，0%至20%股票類資產，建議可考慮保守型混合資產基金作為自製年金的投資組合。 定好資產組合，揀選受託人同樣重要。據湯森路透理柏資料顯示，港元保守型混合基金組合的成份基金，過去5年累積回報介乎負0.28%至10.21%；過去10年累積回報介乎28.58%至53.99%；過去15年回報介乎48.54%至86.62%，可見相同類別的基金，不同受託人表現可以有很大差距。 筆者為CFP認可財務策劃師安德魯 轉載資料來源：雅虎香港 （刊登日期：4/1/2019）